一周分析：土耳其事件加速美元强势

13th August 2018

上周五，最轰动市场的是土耳其里拉崩跌，美国总统特朗普借土耳其政府拘留美国牧师安德鲁·布伦森长达21个月的事件耳其，要求对方立即释放被拘留的牧师，如不释放就要对土耳其实施 “惩罚性制裁”，被土耳其外交部长恰武什奥卢强硬反对了。特朗普随後在推特宣布对土耳其实施10%的铝关税以及25%的钢铁关税予以分别加倍至20%及50%，消息令土耳其里拉暴跌，美元土耳其里拉最高曾升至7.109水平，6日里拉最高跌了近40%，消息令一众新兴市场货币也急跌，也加速了资金逃离新兴市场往美国走的态势，近期与土耳其关系密切的俄罗斯，其货币卢布也急跌。大部分商品货币也急挫，除加元相对强势(加元正受加拿大与美国快将就北美自由贸易协议达成和解影响)。

市场的避险情绪也倾向增加，最为强势的美股也出现明显回调，其中强势的科技股指数纳指开始回落，今晨也未见有好转，日元也逆美元十分强势，美日更跌破了110.58的7月份关键低点支撑，短期走势上转弱，暂时方向上仍是继续持有非美空单，当中最为弱势的澳元丶纽元将首东其冲。另一个弱势货币为欧元，部分原因可归咎於欧洲央行很有可能是这场土耳其风暴中头号第三方受害者。

以国际结算银行BIS数据，当前西班牙对外银行丶意大利裕信银行与法国巴黎银行在土耳其的信贷额度分别高达833亿美元丶170亿美元与384亿美元，一旦里拉持续下跌导致土耳其资本外流加剧，整个土耳其很可能无力支付这些银行上述信贷本息，导致欧洲的银行可能面临坏账风波。欧洲央行周五表示，对里拉崩跌影响到欧元区金融资产稳定性表示担忧；尤其是当前欧银考虑2018年年末退出量化宽松的时刻，一旦欧洲的银行遭受拖累，将影响这一退出的决定乃至延迟2019年加息的可能。

所以欧元在跌破1.50的18年支撑低点及心理关口後随即暴挫100多点，今晨仍然被压在1.14之下并没有明反弹迹象。形势上美元多头似乎会於本周初继续主导行情，美元指数在突破95.65之下，预料将反幅上试98，估计没有到达98之前美元仍会偏强势，甚至直到临近9月份美联储升息的时侯，建议如手上仍有澳元丶纽元丶欧元的空单，可平一部分但保留一些继续持有，以赚尽可能出现的整段美元强势行情。不过提防本周後尾或非美会出现明显反弹，因为欧元丶英镑丶纽元的14天RSI已跌至30之下的超卖区(美元指数也快将升破70)，澳元也临近30之下，本周後段或许会出现反弹。

不过反弹之後估计美元强势仍是主调，参考上一次美元指数从90拉至95的升势中，14天RSI是长期停在70之上的，表示突破後美元指数出现回调的幅度只会很少，反而继续拉升的机会更高。